Банк России разъяснил особенности определения справедливой стоимости долговой ценной бумаги с использованием доходного подхода

Письмо Банка России от 27.11.2018 № 54-5-2-4/2543.               

 

При определении справедливой стоимости долговой ценной бумаги, денежные потоки по которой не определены на весь срок (например, долговые ценные бумаги с плавающей процентной ставкой, индексируемым номиналом), на Уровне 2 и 3 иерархии справедливой стоимости с использованием доходного подхода некорректным является допущение о фиксированном купонном доходе с даты оценки до даты оферты (даты погашения ценной бумаги) без указания значимых и обоснованных экономических предпосылок, свидетельствующих о релевантности указанных допущений. В рамках доходного подхода может являться обоснованным принятие допущения о том, что в прогнозном периоде ставки купона будут равны ожидаемой доходности по аналогичным облигациям (ставке дисконтирования) начиная с даты ближайшего пересмотра купонной ставки.

Поделиться: